Hedge funds que utilizam complexos algoritmos e tecnologia de aprendizado de máquina estão superando o mercado de ações este ano.

Os fundos de commodity trading advisors (CTAs) são estruturas computacionais que usam programas quantitativos, modelos estatísticos e sinais de preço para analisar grandes volumes de dados e investirem em mercados futuros.

Esses fundos buscam identificar e aproveitar tendências consistentes e significativas em equities, títulos, commodities e moedas, aproveitando o momentum contínuo.

O índice SG CTA Index, que acompanha as estratégias de CTAs de grandes gestores como Man Group, PIMCO, AQR e Winton Capital, registrou um retorno de 15,7% nos últimos nove meses, enquanto o S&P 500 subiu 11,7% no mesmo período.

CTAs acertaram em cheio

CTAs foram capazes de antecipar movimentos em setembro, posicionando-se contra títulos dos EUA, além de aproveitar posições bullish no dólar e apostas em petróleo antes da guerra na Irã.

Andrew Beer, da Dynamic Beta Investments, afirma que os CTAs estão 'cada vez mais acertando'. Ele destaca que esses fundos foram 'cedo, contrários e certos' ao comprar petróleo em janeiro antes da guerra na Irã e ao se prepararem para taxas de juros crescentes.

Nicolas Gaussel, CEO e CIO da Metori Capital Management, destaca que os CTAs conseguiram navegar bem nas tensões inflacionárias devido à sua capacidade de tomar posições curtas em renda fixa.

Desafios e perspectivas

Para Yung-Shin Kung, da Mast Investments, o desempenho dos fundos de tendência seguirá dependendo das taxas de juros e dos preços do petróleo.

Ele observa que a ligação entre as duas variáveis está se espalhando significativamente para moedas e mercados de ações, o que pode beneficiar os CTAs.